2011银行从业资格考试《个人理财》知识点(14)

来源:微学网发布时间:2011-05-19

  2011银行从业资格考试《个人理财》知识点:资本市场

  资本市场是筹集长期资金的场所,主要包括中长期借贷市场和证券市场。(相对应的,货币市场是筹集短期资金的场所)

  在当前市场体系中,证券市场已经成为其中一个重要的组成部分,市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

  1.股票市场

  (1) 股票市场概述:

  股票的定义

  股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证,是一种能够给投资者带来收益的有价证券,其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。

  股票的分类:普通股、优先股;记名、不记名

  (2)股票市场的交易机制:

  ① 股票的发行与交易

  股票发行市场又称为一级市场,股票的出售一般通过承销商(证券公司)进行;

  股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。

  ② 股票价格指数:衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。

  国内主要的股价指数:沪深300、上证综指、深证成指

  国外主要股价指数:道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等

  例题:对于普通股而言,优先股的优先性表现在()

  A 优先领取固定股息 B 当公司破产时,对剩余财产有优先处置权

  C 优先参加公司的红利分配 D 有表决权参加公司经营管理

  E 选举公司高管优先权

  2.债券市场

  (1) 债券市场概述

  ① 债券的定义

  债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证,表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息,并在到期日偿还本金的责任。

  ② 债券的特征:偿还性、流动性、安全性、收益性

  债券的收益来源:利息收益、资本利得、债券利息的再投资

  ③ 债券的分类:

  根据发行主体:政府债券、金融债券、公司债券、国际债券(武士债券、熊猫债券等)

  根据期限不同:短期、中期、长期债券

  根据利息支付:附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券

  ④ 债券的要素

  发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式

  ⑤ 债券市场的功能

  债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;能够反映企业经营实力和财务状况;是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

  (2) 债券市场交易机制:

  ①债券发行:也叫一级市场;流通市场也叫二级市场。

  三类公司可发公司债:股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司

  ② 债券价格的确定:

  发行价格:按面值发行,按期付息;按面值发行,到期还本付息;低于面值贴现发行。

  面值和发行价的差额即为债券利息。

  例题:半年期的无息政府债券(182天),面值为1000元,发行价为982.35元,则该债券的收益率是()

  A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

  例题:没有实物形态的票券,利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的债券是() A 凭证式国债 B 记账式国债 C 储蓄国债 D 实物国债

  例题:下列金融理财工具属于固定收益证券的是()

  A 银行活期存款 B 国库券 C 公司债券 D 资产抵押债券 E 期权

  例题:下列()是决定债券理论价格的要素变量。

  A 债券的面值 B 债券的期限 C 市场利率水平 D 债券发行价格 E 债券发行主体

  3.证券投资基金市场

  (1) 证券投资基金概述:

  ① 定义:证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证,将投资者分散的资金集中起来,由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产,并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。

  ② 证券投资基金的特点

  规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。

  ③ 投资基金的分类

  按收益凭证是否可以赎回,分为开放式基金和封闭式基金。

  依据法律地位不同,分为公司型基金和契约型基金。

  依据投资目标的不同,可划分为成长型、收入型(收益型)和平衡型基金。

  封闭式基金:固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通

  开放式基金:无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易

  成长型基金:投资于风险较大金融产品,大部分投入资本市场

  收入型基金:投资于风险小、资本增值有限的产品,多元化投资

  (2)证券投资基金的交易方式:

  ① 当事人:基金投资人、基金管理人、基金托管人

  ② 交易方式、流程