2010年证券从业资格考试《投资分析》预测试题-入者 :Emil

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单选题 一、单项选择题
1
(    )是指央行在金融市场上公开买卖有价证券,以此来调节市场货币供应量的政策行为。

A转贴现政策

B公开市场业务

C法定存款准备金政策

D再贴现政策

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2
在《全国经济活动国际标准行业分类》中,中类是用(    )个数字表示。

A1

B2

C3

D4

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3
公司数量少、产品价格高、企业亏损、风险高是行业发展的(    )。

A幼稚期

B成长期

C成熟期

D衰退期

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4
综合评价方法分配给盈利能力、偿债能力和成长能力的比重是(    )。

A1:1:1

B5:3:2

C2:3:4

D6:2:3

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5
EVA的公式定义是(    )。

AEBA=NOPAT+资本×资本成本率

BEVA=NOPAT一资本÷资本成本率

CEVA=N0PAT一资本×资本成本率

DEVA=NOPAT+资本÷资本成本率

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6
从某种意义上讲,(    )可以认为是价格的一方面,指的是价格波动能够达到的极限。

A成交价

B成交量

C时间

D空间

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7
(    )大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。

A三角形

B矩形

C旗形

D楔形

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8
若昨日的ADL为100,当天所有股票中上涨的家数为70,下跌的家数为30,则今天的ADL(腾落指数)为(    )。

A200

B0

C60

D140

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9
关于弱式有效市场的描述中,正确的是(    )。

A证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料

B技术分析失效

C投资者不可能战胜市场

D内幕信息无助于改善投资绩效

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10
以下说法中,正确的是(    )。

A行为分析流派投资分析分为两个方向,即个体心理分析和综合心理分析

B个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论,旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题

C基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征

D对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡,是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一

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11
证券投资组合的策略不包括(    )。

A保守稳健型

B稳健成长型

C积极成长型

D积极稳健型

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12
下列关于水平型利率期限结构说法中,正确的是(    )。

A最常见的利率期限结构

B通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象

C预期利率上升时

D预期利率下降时

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13
我国债券内在价值的计算中最常用的公式是(    )。

A单利计息,单利贴现

B单利计息,复利贴现

C复利计息,单利贴现

D复利计息,复利贴现

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14
在证券组合投资理论中,使用的英文缩写CAPM是指(    )。

A单因素模型

B均值方差模型

C资本资产定价模型

D多因素模型

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15
关于最优证券组合,以下说法中,正确的是(    )。

A最优组合是风险最小的组合

B最优组合是收益最大的组合

C相对于其他有效组合,最优组合所在的无差异曲线的位置最高

D最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合

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16
中国证券业协会证券分析师专业委员会于(    )正式加入亚洲证券分析师联合会。

A2000年1月

B2000年11月

C2001年1月

D2001年11月

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17
我国证券分析师执业道德的十六字原则是(    )。

A公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职

B独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正

C独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

D独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平

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18
中国证券业协会证券分析师专业委员会于(    )在北京成立。

A2000年5月

B2000年7月

C2001年1月

D2001年8月

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19
中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括(    )。

A制定证券投资咨询行业自律性公约

B制定证券分析师职业行为准则

C制定证券分析师行业法规

D制定证券分析师职业道德规范

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20
以下不属于《证券业从业人员执业行为准则》规定的证券公司的从业人员特定禁止行为的是(    )。

A代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券

B向客户提供资金或有价证券

C侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围

D在经纪业务中接受客户的全权委托

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21
证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改,并自提供之日起将其稿件以书面形式保存(    )年。

A2

B3

C5

D10

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22
构建证券组合的原因是(    )。

A降低系统性风险

B降低非系统性风险

C增加系统性收益

D增加非系统性收益

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23
证券组合管理的具体内容包括(    )。

A计划、选择、执行、监督

B计划、分析、选择、监督、评价

C计划、分析、选择时机、修正、评价

D计划、选择时机、选择证券、监督

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24
通常,认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择(    )。

A市场指数型证券组合

B收入型证券组合

C平衡型证券组合

D增长型证券组合

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25
完全负相关的证券A和证券B,其中证券A标准差为40%,期望收益为15%,证券8的标准差为20%,期望收益率为12%,那么证券组合25%A+75%B的标准差为(    )。

A20%

B10%

C5%

D0

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26
有关元差异曲线特点的说法中,错误的是(    )。

A无差异曲线是由右至左向上弯曲的曲线

B每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇

C同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

D不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

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27
有关最优证券组合的说法中,正确的是(    )。

A特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合,这种选择依赖于他的偏好,投资者的偏好通过他的有效边界来反映

B无差异曲线位置越靠下,投资者的满意程度越高

C投资者的有效组合是使他最满意的有效组合,是无差异曲线与有效边界的切点

D有效边界位置越靠上,投资者的满意程度越高

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28
有效边界FT上的切点证券组合T具有3个重要的特征,下列不属于其特征的是(    )。

AT是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅有风险证券构成的组合

B有效边界FT上的任意证券组合,即有效组合,均可视为无风险证券F与T的再组合

C切点与市场有关,同时也与投资者的偏好有关

D切点完全由市场确定,同时也与投资者的偏好有关

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29
证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料,以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议,这是证券投资分析师的(    )。

A独立诚信原则的内涵之一

B勤勉尽职原则的内涵之一

C谨慎客观原则的内涵之一

D公正公平原则的内涵之一

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30
(    )年,《证券从业人员资格管理办法》颁布实施,按照该办法及其实施细则的规定,申请证券投资咨询业务资格的人员,须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。

A2000

B2001

C2002

D2003

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31
我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会(SAAC),于(    )在北京成立。

A2001年10月5日

B2000年9月5日

C1999年8月5日

D1997年7月5日

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32
证券投资咨询机构需在每逢单月的前3个工作日内,将本机构及其执业人员(    )所推荐的证券在推荐时和推荐后1个月所涉及的各项情况,向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。

A前1个月

B前2个月

C前3个月

D前6个月

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33
证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开岗位后的(    )不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

A2个月内

B3个月内

C6个月内

D1年内

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34
证券价格反映了全部公开的信息,但不反映内部信息,这样的市场称为(    )。

A无效市场

B弱式有效市场

C半强式有效市场

D强式有效市场

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35
证券投资是指投资者购买(    )以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。

A有价证券

B股票

C股票及债券

D有价证券及其衍生品

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36
把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为(    )。

A定量分析

B基本分析

C定性分析

D技术分析

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37
学术分析流派对股票价格波动原因的解释是:股票价格发生波动是因为(    )。

A价格偏离了价值

B价格偏离了其反映的信息内容

C市场心理偏离了平衡状态

D市场供求偏离了均衡状态

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38
从投资策略来看,稳健成长型投资者一般可选择(    )。

A市场相关性较小的股票

B企业债券

C国债

D分红稳定持续的蓝筹股

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39
以下属于先行性指标的是(    )

A个人收入

B主要生产资料价格

C企业工资支出

D失业率

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40
(    )是影响债券定价的外部因素。

A通货膨胀水平

B市场性

C提前赎回规定

D拖欠的可能性

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41
假设有如下表所示的国债券数据: 上述两种债券的面值相同,均在每年年末支付利息。从理论上讲,当利率发生变化时,(    )。

A无法比较两种债券的价格变化幅度的大小

BB的价格变化幅度等于A的价格变化幅度

CB的价格变化幅度小于A的价格变化幅度

DB的价格变化幅度大于A的价格变化幅度

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42
如果一种债券的市场价格提高,其到期收益率必然会(    )。

A不确定

B不变

C下降

D提高

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43
某投资者5年后有一笔投资收入10万元,投资的年利率为10%,请分别用单利和复利的方法计算其投资现值(    )。

A单利:6.7万元;复利:6.2万元

B单利:2.4万元;复利:2.2万元

C单利:5.4万元;复利:5.2万元

D单利:7.8万元;复利:7.6万元

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44
下列说法中,错误的一项是(    )。

A具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率,其内在价值较高

B低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高

C流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值

D信用越低的债券,投资者要求的收益率越高,债券的内在价值就越低

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45
流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为(    )。

A期货升水

B转换溢价

C流动性溢价

D评估增值

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46
普通开放式基金从申购到赎回,一般实行(    )日回转制度。

AT+7

BT+5

CT+3

DT+1

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47
假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为1.5元,必要收益率为10%,当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比率为30的可转换债券的转换价值为(    )元。

A45

B450

C500

D600

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48
我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次,其中(    )是指单位库存现金和居民手持现金之和。

A狭义货币供应量

B广义货币供应量

C流通中的现金

D基础货币

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49
在一个时期内,国际储备中可能发生较大变动的主要是(    )。

A外汇储备

B黄金储备

C特别提款权

DIMF的储备头寸

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50
中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要,根据(    )的大小将货币供应量划分为不同的层次。

A安全性

B流动性

C盈利性

D可兑换性

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51
(    )着眼于近期的宏观经济总量平衡,着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。

A收入总量目标

B收入分量目标

C收入结构目标

D收入分配目标

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52
党的(    )报告首次提出了“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。

A十三大

B十四大

C十六大

D十七大

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53
在道琼斯指数中,公用事业类股票取自(    )家公用事业公司。

A6

B10

C15

D30

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54
在《国际标准行业分类》中,对每个门类又划分为(    )。

A大类、中类、小类

BA类、B类、C类

C甲类、乙类、丙类

D都不是

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55
20世纪90年代末,以微电子、网络技术、计算机和通信为代表的信息产业每年以(    )的速度高速发展,最终取代汽车、化工、钢铁等行业成为发达国家的主导产业,是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。

A15%以上

B20%以上

C25%以上

D30%以上

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56
产出增长率在成长期较高,在成熟期以后降低,经验数据一般以(    )为界;到了衰退阶段,行业处于低速运行状态,有时甚至处于负增长状态。

A10%

B15%

C20%

D25%

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57
市场占有率是指(    )。

A一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例

B一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例

C一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例

D一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例

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58
若流动比率大则下列说法中,正确的是(    )。

A营运资金大于零

B短期偿债能力绝对有保障

C速动比率大于1

D现金比率大于20%

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59
财务报表的(    )是指对两个或几个有关的可比数据进行对比,揭示财务指标的差异和变动关系,是财务报表分析中最基本的方法。

A比较分析法

B因素分析法

C财务比率分析法

D趋势分析法

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60
反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是(    )。

A每股净收益

B每股净资产

C股东权益收益率

D本利比

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61
财务比率[(现金+短期证券+应收款净额)/流动负债]被称为:(    )。

A超速动比率

B主营业务收入增长率

C总资产周转率

D存货周转率

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62
关于影响企业利润的因素,下列说法中,正确的是(    )。

A在物价持续上涨的情况下,采用先进先出法结转的销售成本较高,因而计算出的利润偏低;而采用后进先出法计算出的销售成本则较低,其利润则偏高

B当固定资产折旧在采用加速折旧法下的前几期,其利润要大于直线法;加速折旧法下末期的利润一般要小于直线法

C长期投资核算方法在采用权益法的情况下,只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益;而成本法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益

D按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守,一般情况下其利润也相对保守

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63
下列说法中,(    )会计处理不是按会计准则编制的。

A将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源

B报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

C非流动资产的余额,是按历史成本减折旧或摊销计算的

D无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的,但这种估计未必正确

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64
BR选择的市场均衡价值(多空双方都可以接受的暂时定位)是前日的(    )。

A开盘价

B收盘价

C中间价

D最高价

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65
出现在顶部的看跌的形态是(    )。

A菱形

B旗形

C楔形

D三角形

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66
短暂趋势是(    )。

A主要趋势结束后出现的短时间的趋势

B次要趋势结束后出现的短时间的趋势

C次要趋势中进行的调整

D主要趋势中进行的短暂调整

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67
射击之星,一般出现在(    )。

A顶部

B中部

C底部

D任意处

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68
下列各种技术指标中,属于趋势型指标的是(    )。

AWMS

BMACD

CKDJ

DRSI

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69
关于MA的介绍,以下内容中,错误的是(    )。

AMA是指用统计分析的方法,将一定时期内的证券价格(指数)加以平均,并把不同时间的平均值连接起来,形成一根MA,用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标

B在实际应用中常使用的是指数平滑移动平均线

C西方投资机构非常看重200天移动平均线,并以此作为长期投资的依据:若行情价格在200天均线以上,属空头市场;反之,则为多头市场

D由于短期移动平均线较长期移动平均线更易于反映行情价格的涨跌,所以一般又把短期移动平均线称为“快速MA”,长期移动平均线则称为“慢速MA”

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70
从投资者的买卖趋向心理方面,将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值,来研判股价未来走势的技术指标是(    )。

APSY

BOBV

CADL

DOBOS

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多选题 二、多项选择题
71
央行的公开市场业务对证券价格的影响是(    )。

A买入有价证券,货币供应增加,股价上涨

B买入有价证券,货币供应减少,股价下跌

C卖出有价证券,货币供应减少,股价下跌

D卖出有价证券,货币供应增加,股价上涨

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72
技术作为生产要素的收入可分为(    )三个层次。

A技术劳动收入

B技术专利转让收入

C技术发明收入

D技术人股收入

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73
深圳证券交易所将上市公司分为(    )类。

A工业

B商业

C地产业、公用事业

D金融业和综合

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74
或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括(    )。

A已贴现商业承兑汇票形成的或有负债

B未决诉讼、仲裁形成的或有负债

C为其他单位提供债务担保形成的或有负债

D其他或有负债

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75
提高EVA的方法有(    )。

A削减成本,降低纳税,在不增加资金的条件下提高NOPAT

B对于某些业务从事有利可图的投资

C当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时,应撤出资金

D调整公司的资本结构,实现资金成本最小化

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76
技术分析方法应用时应注意的问题(    )。

A技术分析无须与基本分析结合起来

B技术分析必须与基本分析结合起来使用

C多种分析方法综合研判

D理论与实践相结合

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77
喇叭形态具有如下特征(    )。

A喇叭形一般是一个下跌形态,暗示升势将到尽头,只有在少数情况下股价在高成交量配合下向上突破时,才会改变其分析意义

B在成交量方面,整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量,否则难以构成该形态

C喇叭形态源于投资者的非理性,因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中,不可能形成该形态

D喇叭形走势的跌幅是不可量度的,一般说来,跌幅会很大

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78
关于利率期限结构说法中,正确的是(    )。

A正向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越高

B反向的收益率曲线表示期限越长的债券收益率越低

C水平的收益率曲线是最常见的一种形状

D拱形的收益率曲线表示期限相对较短的债券,利率与期限呈正向关系,期限相对较长的债券,利率水平与期限呈反向关系

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79
证券组合理论不认为,证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地(    )。

A降低系统性风险

B降低非系统性风险

C增加系统性收益

D增加非系统性收益

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80
确定证券投资政策是证券组合管理的第一步,它不能反映证券组合管理者的(    )。

A投资原则

B投资目标

C投资偏好

D投资风格

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81
关于单个证券的风险度量,下列说法中,正确的是(    )。

A单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映

B单个证券可能的收益率越分散,投资者承担的风险也就越大

C实际中我们也可使用历史数据来估计方差

D单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量

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82
对风险毫不在意,只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征不包括(    )。

A无差异曲线向左上方倾斜

B是水平的

C无差异曲线之间可能相交

D无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关

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83
在组合投资理论中,有效证券组合是指(    )。

A可行域内部任意可行组合

B可行域的左上边界上的任意可行组合

C按照投资者的共同偏好规则,排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合

D可行域右上边界上的任意可行组

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84
完全正相关的证券A和证券B,其中证券A方差为30%,期望收益率为14%,证券B的方差为20%,期望收益率为12%。在不允许卖空的基础上,以下说法中,正确的有(    )。

A最小方差证券组合为B

B最小方差证券组合为40%A+60%B

C最小方差证券组合的方差为24%

D最小方差证券组合的方差为20%

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85
下述关于可行域的描述中,正确的是(    )。

A可行域可能是平面上的一条线

B可行域可能是平面上的一个区域

C可行域就是有效边界

D可行域是由有效组合构成的

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86
关于β系数,以下说法中,正确的是(    )。

Aβ系数绝对值越大,表明证券承担的系统风险越小

Bβ系数绝对值越大,表明证券承担的系统风险越大

Cβ系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标

Dβ系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

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87
资本资产定价模型主要应用于(    )。

A判断证券是否被市场错误定价

B评估债券的信用风险

C资源配置

D测算证券的期望收益

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88
套利定价理论认为(    )。

A市场均衡状态下,证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定

B承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率

C期望收益率跟因素风险的关系,可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

D当市场上存在套利机会时,投资者会不断进行套利交易,直到套利机会消失为止

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89
已知证券的收益率分布如下表:
  证券投资分析试卷  
则,该证券的方差不会是( )。

A64.5

B85.75

C90.25

D96.25

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90
有关增长型证券组合的说法中,正确的是(    )

A增长型证券组合以资本升值为目标

B投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长

C投资者很少购买分红的普通股

D投资风险较大

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91
货币市场型证券是由各种货币市场工具构成,如(    )等,安全性很强。

A国库券

B股票

C期货

D高信用等级的商业票据

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92
根据组合管理者对市场效率的不同看法,其采用的管理方法可大致分为(    )。

A被动管理方法

B主动管理方法

C平衡管理方法

D长期管理方法

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93
虽然马柯威茨均值方差模型中的投资者各自的风险偏好特征一般不同,但也有共性的地方。下列关于这种共性的陈述中,正确的有(    )。

A如果两种证券的收益率相比,一种证券的收益率大于另一种,则投资者会选择前者

B如果两种证券的收益率的方差相比,一种证券的方差大于另一种,则投资者会选择后者

C如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投资者选择期望收益率高的组合

D如果两种证券组合具有相同期望收益率和不同的收益率方差,那么投资者选择方差较小的组合

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94
CIIA首次考试举办于2001年3月,目前已有包括(    )等13个国家或地区推广了该项考试。

A日本

B中国香港

C法国

D德国

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95
中国证券业协会证券分析师委员会的成立的意义在于(    )。

A有利于证券分析师的继续教育

B促进证券分析的深入

C促进证券分析师业务能力的提高

D为证券分析师职业的智能化提供组织保障

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96
2005年9月出台的《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》结合我国证券分析师发展的现实状况,对2000年《中国证券分析师职业道德守则》进行了大幅度的修改,主要变动包括(    )。

A第一章第三条“本守则适用于证券分析师及其助理人员和协助执行证券分析师业务的其他专业人员,并对上述人员具有同等的约束力”,改为“取得证券投资咨询从业资格及协助执业人员执行业务的人员参照本守则执行”

B第二章保留职业道德的十六字原则,但表述作了进一步的修改,使其表述更加准确

C增加第三章“职业责任”,对证券分析师在执业过程中所承担的相应的责任作了具体的规定

D第四章“执业纪律”增加了诸如“证券分析师必须以真实姓名执业”等相关内容,对证券分析师所遵守的执业纪律规定得更加严格和具有针对性

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97
按照《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》的规定,证券分析师执业应遵守(    )。

A独立诚信原则

B谨慎客观原则

C勤勉尽职原则

D公正公平原则

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98
公正公平原则,是指证券分析师不得(    )。

A提出违背社会公众利益的建议和结论

B利用自己的身份、地位和在执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取非法利益

C故意向客户或投资者提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议

D篡改有关信息资料

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99
以下关于证券分析师执业纪律的说法中,不正确的是(    )。

A证券分析师可以以真实姓名执业,也可以以长期使用的笔名执业

B证券分析师可以依据执业过程中所获得的未公开重要信息及客户的商业秘密撰写分析报告,但不得据以直接建议客户或其他投资者买卖证券

C证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示,不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺

D证券分析师在执业过程中,不得私下接受有利害关系的客户、机构和个人馈赠的贵重财物

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100
从投资策略来看,稳健成长型投资者一般可选择(    )。

A稳健型投资基金

B指数型投资基金

C分红稳定持续的蓝筹股

D高利率、低等级企业债券

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101
证券组合分析是根据(    ),确定投资者的最优证券组合并进行组合管理。

A投资者对收益率和风险的共同偏好

B投资者的个人偏好

C成交量

D市场价格

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102
基本分析流派的两个假设为(    )。

A股票的价值决定其价格

B市场的行为包含一切信息

C股票的价格围绕价值波动

D历史会重复

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103
利率期限结构理论中,市场分割理论的假设条件是(    )。

A投资者和借款人喜欢在不同的市场之间进行转移

B投资者和借款人不喜欢在不同的市场之间进行转移

C市场是高效的

D市场效率低下

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104
下列关于流动性偏好理论的基本观点中,正确的是(    )。

A投资者并不认为长期债券是短期债券的理想代替物

B流动性溢价是缘起利率和未来的预期即期利率之间的差额

C利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的

D债券的期限越长,流动性溢价越大,体现了期限长的债券拥有较高的价格风险

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105
(    )反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。

A批发物价指数

B消费物价指数

C生活费用指数

D零售物价指数

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106
一国的国际储备通常包括(    )。

A外汇储备

B黄金储备

C在国际货币基金组织(IMF)的储备头寸

D特别提款权

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107
影响股票市场供给的制度因素主要有(    )。

A股票交易制度

B发行上市制度

C市场设立制度

D股权流通制度

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108
国际金融市场按经营业务的种类划分,可以分为(    )。

A货币市场

B证券市场

C外汇市场

D黄金市场

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109
汇率对证券市场的影响有(    )。

A一国的经济越开放,证券市场的国际化程度越高,证券市场受汇率的影响越大

B汇率上升,本币贬值

C汇率上升,本币表示的进口商品价格提高,进而带动国内物价水平上涨,引起通货膨胀

D汇率上升,本币升值

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110
人民币升值对股票市场的影响主要体现在:(    )。

A全面提升人民币资产价值,对国内外投资于中国资本市场都将产生极大的吸引力

B拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到投资人的青睐

C人民币升值对A股产生影响

D人民币升值对B股产生影响

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111
随着证券市场日益开放,A股与H股的关联性将进一步加强,表现在(    )。

A股权分置改革的顺利完成将加速A—H股价值的接轨进程

B随着QFII和QDII规模的不断扩大,A—H股的溢价,在套利机制的作用下趋于消失,使得两者股价逐步融合

C国家有关部门支持具备条件的国有大型企业通过规范改制实现境内外上市

D鼓励国有H股回归A股,使更多的大型上市公司同时出现在A股和H股市场

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112
证券市场需求的影响因素有(    )。

A宏观经济环境

B政策因素

C居民金融资产结构的调整

D机构投资者的培育和壮大

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113
寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额,从而控制了这个行业的供给的市场结构,该市场结构得以形成的原因有(    )。

A由于产品差异性的存在,生产者可以树立自己产品的信誉,从而对其产品的价格有一定的控制能力

B这类产品通常因获得政府授予的特许专营而阻碍了其他生产者进入

C这类行业初始投入资本较大,阻止了大量中小企业的进入

D这类产品只有在大规模生产时才能获得好的效益,这就会在竞争中自然淘汰大量的中小企业

E在这个市场上,通常存在着一个起领导作用的企业,其他企业随该企业定价与经营方式的变化而相应地进行某些调整

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114
完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形,即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。完全垄断可分为(    )。

A商业完全垄断

B政府完全垄断

C私人完全垄断

D公共事业完全垄断

E核心产业完全垄断

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115
下列受经济周期影响较为明显的行业有(    )。

A消费品业

B耐用品制造业

C生活必需品

D需求的收入弹性较高的行业

E计算机和复印机行业

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116
行业兴衰的实质是行业在整个产业体系中的地位变迁,一个行业的兴衰会受到(    )等因素的影响而发生变化。

A技术进步

B产业政策

C产业组织创新

D社会习惯改变和经济全球化

E政治环境更迭

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117
上市公司的区位分析包括(    )

A区位内的自然和基础条件

B区位内的消费水平

C区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持

D区位内的消费习惯

E区位内的比较优势和特色

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118
公司经营管理能力分析包括(    )。

A公司管理人员的素质和能力分析

B公司管理风格及经营理念分析.

C公司业务人员素质和创新能力分析

D公司管理人员的管理知识水平分析

E公司业务人员的业务能力分析

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119
下列关于公司产品竞争能力的说法中,正确的是(    )。

A成本优势是决定竞争优势的关键因素

B在现代经济中,公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素

C在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下,具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位

D一般来讲,产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现

E低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素

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120
分析公司的市场营销包括分析(    )。

A产品的市场需求弹性

B产品覆盖的地区与市场占有率

C顾客满意度和购买力

D销售成本与费用控制

E主要竞争对手的市场占有率

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121
在分析公司产品的竞争能力时,应注意分析(    )。

A成本优势

B技术优势

C价格优势

D质量优势

E品牌优势

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122
在营运能力分析中,主要考虑的财务比率是(    )。

A存货周转率和存货周转天数

B应收账款周转率和应收账款周转天数

C流动资产周转率

D总资产周转率

E原材料周转率

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123
关联购销类关联交易,主要集中在几个行业。这些行业包括(    )。

A劳动密集型行业

B资本密集型行业

C市场集中度较高的行业

D垄断竞争的行业

E技术垄断行业

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124
以下选项中,属于MA的特点的是(    )。

A追踪趋势

B滞后性

C稳定性

D助涨助跌性

E支撑线和压力线的特性

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125
关于MACD的描述,下列说法中,正确的是(    )。

AMACD是由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)N部分组成,DIF是辅助,DEA是核心

BDIF和DEA均为正值时,属多头市场

C当DIF向下跌破0轴线时,此为卖出信号

D当股价走势出现2个或3个近期低点时,而DIF(DEA)并不配合出现新低点,可做买

EMACD的优点是除掉了MA产生的频繁出现的买入卖出信号,使发出信号的要求和限制增加,避免假信号的出现,用起来比MA更有把握

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126
关于OBOS,下列说法中,正确的是(    )。

AOBOS是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空双方力量的对比和强弱

BOBOS的多空平衡位置是0

C参数N选择可以确定,参数选择得越大,OBOS一般越平稳

D上市股票的总家数则是不能确定的因素,这是OBOS的不足之处

EOBOS只是针对综合指数的技术指标,对个股的选择没有任何指导意义

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127
大阴线实体和十字星形态的K线分别是(    )。

A多方已经取得了决定性胜利,这是一种涨势的信号

B空方已取得优势地位,是一种跌势的信号

C多空双方争斗很激烈。双方一度都占据优势,把价格抬到最高价或压到最低价,但是,又都被对方顽

D多空双方力量暂时平衡,使市势暂时失去方向,但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形

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128
关于有上影线和下影线的阳线和阴线,下列说法中,错误的是(    )。

A说明多空双方力量暂时平衡,使市势暂时失去方向

B上影线越长,下影线越短,阳线实体越短或阴线实体越长,越有利于多方占优

C上影线越短,下影线越长,阴线实体越短或阳线实体越长,越有利于空方占优

D上影线长于下影线,利于空方;下影线长于上影线,则利于多方

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129
下列选项中,与波浪理论内容相符合的是(    )。

A波浪理论以周期为基础

B每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成

C把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期,并且在一个大周期之中可能存在一些小周期,而小的周期又可以再细分成更小的周期

D波浪理论不仅找到了股价移动的规律,而且还找到了股价移动发生的时间和位置

E与波浪理论密切相关的除了经济周期以外,还有道氏理论和弗波纳奇数列

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130
关于KDJ的描述,下列说法中,正确的是(    )。

AK线从下向上与D线交叉出现黄金交叉时,应立刻买入

BK线是在D线已经抬头向上时才同D线相交,比D线还在下降时与之相交要可靠得多

C当KD处在高位,并形成两个依次向下的峰,而此时股价还在一个劲地上涨.这叫“顶背离”,是卖出的信号

DK、D、J三者的取值范围都在0~100之间

EJ指标取值超过100和低于0,都属于价格的非正常区域,大于100为超买,小于0为超卖

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判断题 三、判断题
131
央行不能通过增加或减少货币供应量调节货币市场,实现对经济的干预。 
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132
收入总量调控政策主要通过财政、货币机制来实施,还可以通过行政干预和法律调整等机制来实施。 
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133
资本密集型、技术密集型产品,如钢铁、汽车等重工业以及少量储量集中的矿产品如石油等的市场多属于完全垄断的市场。 
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134
利润率水平是行业兴衰的一个综合反映,一般都有“低一高一稳定一低一严重亏损”的过程。 
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135
对公司的经营战略的评价有客观依据,可以标准化。 
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136
营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失,加上公允价值变动收益、投资收益,即为利润总额。 
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137
权益资本成本率=无风险收益率一b×市场风险溢价。 
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138
市场增加值MVA是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现,也是股票市值与累计资本投入之间的差额。 
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139
重大影响是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力,且能够控制或者与他方一起共同控制这些政策的制定。 
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140
基本分析法很大程度上依赖于经验判断,而技术分析法依赖于用已有资料做出客观结论,但未来不会简单重复过去,所以应结合使用。 
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141
V形走势的一个重要特征是在转折点不需要有成交量的配合。 
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142
当市场处于弱式有效状态或半强势有效状态时,投资管理者则是积极进取的,会在选择资产和买卖时上下功夫,努力寻找价格偏离价值的资产。 
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143
基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及技术分析四部分。 
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144
用于解释利率期限结构的市场预期理论的基本观点是:投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿。 
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145
投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率。投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。 
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146
最优证券组合是能带来最高收益的组合。 
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147
资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合受益的高低,也要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径。 
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148
资本资产定价模型的假设条件中包括可以卖空。 
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149
证券分析师应当在投资分析,预测或建议的表述中将客观事实与主观判断,严格区分,并就主观判断的内容做出明确提示。 
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150
证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示,不得故意对可能出现的风险做不恰当的表述或虚假承诺。 
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151
证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的,应予以拒绝,且如实告知客户或投资者并提出改正建议。 
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152
相对于其他类型的证券组合,货币市场型证券组合是一种安全性高的证券组合。 
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153
1963年,威廉•夏普提出一种简化形式的均值方差模型计算方法,使得证券投资组合理论应用于实际市场成为可能。 
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154
投资者在构建证券组合时应考虑股息收入和利息收入的稳定性。 
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155
相对于其他类型的证券组合,货币市场型证券组合是一种安全性较低的证券组合。 
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156
证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象,以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标。 
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157
设有一个投资组合M有A和B两种股票构成,那么,当股票A在投资组合M中的投资比重发生变化时,投资组合M的预期收益率一般也将随之发生变化。 
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158
由证券A和B形成的证券组合C的收益率总是介于证券A和证券B的收益率之间。 
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159
在不卖空的情况下,相关系数越小的证券组合可获得越小的风险。 
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160
可行域的左边界必然向内凸。 
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161
投资者的共同偏好规则,包括:当收益率方差相同时,选择较大的期望收益率;当期望收益率相同时,选择较小的收益率方差。 
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162
有效组合与无差异曲线的切点所表示的组合,是投资者的最满意的有效组合。 
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163
资本市场线既揭示了有效组合的收益风险均衡关系,也给出了任意证券或组合的收益风险关系。
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164
詹森指数是1969年由詹森提出的,它以资本市场线为基准。 
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165
一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。当这一斜率大于证券市场线的斜率(TP>TM)时,组合的绩效好于市场绩效,此时组合位于证券市场线上方。 
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166
日本证券分析师协会(SAAJ)在其制定的《证券分析师职业行为准则》(1987年)中定义:“证券分析业务是指对与证券投资相关的各种信息的分析和投资价值评价,以及基于此所做的投资信息的提供、投资咨询或投资管理。” 
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167
证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务,可同时在超过三家以上的机构执业。 
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168
保守稳健型投资者风险承受度最低,流动性是其最主要的考虑因素。 
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169
积极成长型投资者可以承受投资的短期波动,愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。 
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170
技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是:(1)市场的行为包含一切信息。(2)价格沿趋势移动。(3)历史不会重复。 
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171
证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。 
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172
一次还本付息的债券,其终值为债券的本利和。 
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173
内部到期收益率就是使投资的净未来值等于零的贴现率。 
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174
期权价格受多种因素影响,但从理论上说,由两个部分组成,即内在价值和履约价值。 
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175
财政收入与支出的差额即为财政赤字(差值为正时)或财政结余(差值为负时)。 
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176
如果财政赤字过大,就会引起社会总供求的膨胀和社会总需求的失衡。 
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177
如果中央银行提高再贴现率,就意味着商业银行向中央银行再融资的成本提高了,整个市场利率上涨,借款人就会减少,起到紧缩信用的作用,市场货币供应量减少。 
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178
当中央银行降低法定存款准备金率时,商业银行可运用的资金减少,贷款能力下降,货币乘数变小,市场货币流通量便会相应减少,所以在通货膨胀时,中央银行可降低法定准备金率。 
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179
我国于2003年7月21日宣布,自即日起,开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的浮动汇率制度。 
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180
在国际金融市场相互影响和日益动荡的今天,我国政府部门将吸取国际金融市场动荡的教训,采取降低证券市场风险、加强监管、提高上市公司的素质等积极措施,促进证券市场的稳健发展。 
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181
2006年6月30日,中国证监会发布的《证券公司融资融券试点管理办法》是融资融券业务的基础性指导文件。 
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182
生产的产品同种但不同质,即产品之间存在着差异是全竞争型市场的特点。 
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183
垄断竞争行业初始投入资本较大,阻止了大量中小企业的进入 
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184
太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的成长期。 
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185
电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期。 
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186
增长率在成长期较高,在成熟期以后降低,经验数据一般以20%为界;到了衰退阶段,行业处于低速运行状态,有时甚至处于负增长状态。 
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187
衡量公司产品生命周期的指标是总资产周转率。 
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188
公司负债的资本化程度可以由资产负债率来表示。 
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189
资本化比率是反映公司负债的资本化程度的指标。 
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190
若流动比率大则营运资金大于零。 
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191
企业流动资产越多,短期债务越少,其偿债能力越低。 
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192
净资产倍率越小,说明股票的投资价值越高;反之,投资价值越低。 
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193
上市公司经过配股融资后,公司的资产负债率将提高。 
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194
公司从银行借来一笔款项,总资产增加,资产负债率降低。 
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195
收购公司通常是指获取目标公司全部股权,使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位的重组行为。 
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196
道氏理论认为开盘价是最重要的价格,并利用开盘价计算平均价格指数。 
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197
道氏理论认为,趋势必须得到交易价格的确认。 
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198
双重顶的两个高点不一定在同一水平,两者相差少于5%就不会影响形态的分析意义。 
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199
比起头肩形态来说,三重顶(底)更容易演变成持续形态,而不是反转形态。 
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200
一般说来,如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现,是强烈的卖出和买入信号。
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