2010年证券投资分析考试全真试卷-入者 :7月暴

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单选题 一、单选题(共60题,每题0.5分,共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求, 不选、错选均不得分)
1
预期收益水平和风险之间存在(    )的关系。

A正相关

B负相关

C非相关

D线性相关

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2
根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出结论的分析方法称为(    )。

A技术分析法

B基本分析法

C定性分析法

D定量分析法

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3
证券投资技术分析法的优点是(    )。

A同市场接近,考虑问题比较直接

B能够比较全面地把握证券价格的基本走势

C应用起来相对简单

D进行证券买卖见效慢,获得利益的周期长

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4
学术分析流派对股票价格波动原因的解释是:股票价格发生波动是因为(    )。

A价格偏离了其应反映的信息内容

B价格偏离了价值

C市场心理及人类行为偏离了平衡状态

D市场供求偏离了均衡状态

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5
某一次还本付息债券的票面额为1000元,票面利率10%,必要收益率为12%,期限为5年,如果按复利计息,复利贴现,其内在价值为(    )元。

A851.14

B897.50

C907.88

D913.85

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6
一种资产的内在价值等于预期现金流的(    )。

A未来值

B市场值

C现值

D账面值

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7
金融期权合约是一种权利交易的合约,其价格(    )。

A是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格

B是期权合约标的资产的理论价格

C是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用

D被称为协定价格

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8
无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说,当其他影响变量保持不变时,无风险利率的增加导致(    )。

A认股权证的价值增加

B认沽权证的价值增加

C认股权证的价值减少

D认沽权证的价值不变

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9
(    )可以近似看作无风险证券,其收益率可被用作确定基础利率的参照物。

A短期政府债券

B长期政府债券

C短期金融债券

D短期企业债券

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10
甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券,持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙,而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率,那么成交价格为(    )。

A90.83元

B90.91元

C在90.83元与90.91元之间

D不能确定

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11
(    )是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。

A市场价值

B投资价值

C转换价值

D理论价值

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12
可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值(    )。

A之下

B之上

C之间

D之和

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13
某企业债券为息票债券,一年付息一次,券面金额为1000元。期限5年,票面利率为 5%。现以980元的发行价发行,投资者认购后的当前收益率为(    )。

A4.85%

B5.00%

C5.10%

D5.30%

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14
下列不属于宏观经济分析的是(    )。

A价格总水平分析

B银行贷款总额分析

C经济结构分析

D区位分析

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15
下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的说法,错误的是(    )。

A一国的经济越开放,证券市场的国际化程度越高,证券市场受汇率的影响越大

B一般而言,汇率下降,本币升值,本国产品竞争力强,出口型企业将增加收益,因而企业的股票和债券价格将上涨

C汇率上升,本币贬值,将导致资本流出本国,资本的流失将使得本国证券市场需求减少,从而市场价格下跌

D从趋势上看,由于中国经济的持续高速发展,人民币渐进升值的过程仍将持续,升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑

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16
下列说法中,不正确的是(    )。

A数据资料是宏观分析与预测,尤其是定量分析预测的基础

B无论是对历史与现状的总结,还是对未来的预测,都必须以文本资料为依据

C对数据资料有一定的质量要求,如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等

D需要注意的是,有时资料可能因口径不一致而不可比,或是存在不反映变量变化规律的异常值,此时还需对数据资料进行处理

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17
在经济周期的某个时期,产出、价格、利率、就业不断上升,直至某个高峰,说明经 济变动处于(    )。

A繁荣阶段

B衰退阶段

C萧条阶段

D复苏阶段

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18
2001年11月我国正式加入WT0,我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是(    )。

A外资证券商可直接从事B股业务,无须通过国内证券商与之合作

B外资证券商在中国的代表处可成为证券交易所的特殊会员

C中国加入WT0后,外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理 公司

D合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票,但不能承销本币证券

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19
以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法,错误的是(    )。

A包括城镇居民储蓄存款

B包括农民个人储蓄存款

C是城乡居民存入银行、农村信用社的储蓄金额

D包括单位存款

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20
股票价格指数与经济周期变动的关系是(    )。

A股票价格指数先于经济周期的变动而变动

B股票价格指数与经济周期同步变动

C股票价格指数落后于经济周期的变动

D股票价格指数与经济周期变动无关

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21
(    )主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。

A总量分析

B结构分析

C回归分析

D线性分析

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22
在道―琼斯股价平均指数中,商业属于(    )。

A公用事业

B工业

C运输业

D农业

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23
我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类(    )个。

A6

B10

C13

D20

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24
遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的(    )。

A幼稚期

B成长期

C成熟期

D衰退期

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25
深圳证券交易所将上市公司分为(    )类。

A5

B6

C7

D8

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26
在数理统计分析法中的相关分析中,若相关系数|r|=1,则表明两指标变量之间 (    )。

A完全线性相关

B完全线性无关

C微弱相关

D显著相关

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27
上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布了调整后的沪市上市公司 行业分类,本次调整是上海证券交易所和指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例 行调整,其依据是(    )。

A沪市上市公司2006年年报显示的全部公司经营范围的改变

B沪市上市公司2006年年报显示的部分公司经营范围的改变

C沪市上市公司2006年年报显示的全部公司主营业务的改变

D沪市上市公司2006年年报显示的部分公司主营业务的改变

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28
某公司发行认股权证,规定在债券到期前的5年时间内,每5个认股权证可按15元的 执行价格来购买1股该公司普通股票。那么,当普通股价格为30元时,认股权证的价 值等于(    )元。

A1

B2

C3

D4

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29
(    )反映企业一定期间现金的流人和流出,表明企业获得现金及现金等价物的能力。

A现金流量表

B资产负债表

C利润表

D利润分配表

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30
下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是(    )。

A收购公司

B收购股份

C公司合并

D购买资产

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31
公司将其拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他经济主体的 行为被称为(    )。

A资产出售与剥离

B资产置换

C股权置换

D公司分立

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32
营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力,一般通过(    )来衡量,主要表 现为资产管理及资产利用的效率。

A资产管理比率

B流动比率

C资产负债率

D资产净利率

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33
由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低,这些因素包括政治因素、宏观 政策因素等。例如,政府实施新的经济政策或发布新的法规限制了某些资产的使用, 使得资产价值下降,这种损耗一般称为资产的(    )。

A实体性贬值

B功能性贬值

C经济性贬值

D时间性贬值

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34
某公司某会计年度末的总资产为200万元,其中无形资产为10万元,长期负债为60万 元,股东权益为80万元。根据上述数据,该公司的有形资产净值债务率为(    )。

A1.50

B1.71

C3.85

D4.80

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35
在企业综合评价方法中,盈利能力、偿债能力与成长能力之间比重的分配大致按照 (    )来进行。

A5:3:2

B2:5:3

C3:5:2

D3:2:5

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36
在计算速动比率时需要排除存货的影响,这样做的原因之一在于流动资产中(    )。

A存货的价格变动较大

B存货的质量难以保障

C存货的变现能力最低

D存货的数量不易确定

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37
关于NOPAT调整中附息债务的利息支出问题,下列说法不正确的是(    )。

A应属于资本成本的一部分

B应从净利润中扣除

C应就其对现金营业所得税的影响进行相应调整

D应进行资本化处理

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38
一般来讲,产品的(    )可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的 管理、发达的营销网络等实现。

A技术优势

B规模经济

C成本优势

D规模效益

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39
相比之下,下列能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是(    )。

A股价会上升

B股价的走势将反转

C股价会下降

D股价的走势将加速

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40
关于趋势线,下列说法正确的是(    )。

A趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种

B反映价格变动的趋势线是一成不变的

C价格不论是上升还是下跌,在任一发展方向上的趋势线都不只有一条

D在上升趋势中,将两个高点连成一条直线,就得到上升趋势线;在下降趋势中,将两个低点连成一条直线,就得到下降趋势线

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41
关于支撑线和压力线,以下说法错误的是(    )。

A支撑线和压力线是不可以相互转化的

B支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动

C支撑线和压力线有被突破的可能,它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向,只不过是暂时停顿而已

D在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力,主要由投资者的筹码分布、持有成本以及投资者的心理因素所决定

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42
如果股价偏离移动平均线太远,不管是在移动平均线上方或下方,都有向平均线回归的要求是(    )指标的基本原理。

AKDJ

BBIAS

CRSI

DPSY

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43
根据道氏理论,股价变动趋势有(    )。

A无数种

B一种

C两种

D二三种

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44
根据股价未来变化的方向,股价运行的形态划分为(    )。

A持续整理形态和反转突破形态

B多重顶形和圆弧顶形

C三角形和矩形

D旗形和楔形

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45
技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成,其中(    )。

ADEA是核心

BEMA是核心

CDIF是核心

D(EMA—DEA)是核心

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46
根据表1计算,证券A的收益率和方差为(    )。
 证券投资分析试卷 

A0.6;4.33

B0.6;4.44

C0.7;4.33

D0.47;4.44

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47
关于有效证券组合,下列说法错误的是(    )。

A有效证券组合一定在证券组合的可行域上

B在图形中表示就是可行域的上边界

C上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置,被称作“最小方差组合”

D有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点

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48
A公司今年每股股息为0.5元,预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03,市场组合的风险溢价为0.08,A公司股票的β值为1.5。那么,A公司股票当前的合理价格P。是(    )元。

A5

B10

C15

D20

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49
被称为“均衡组合”的是(    )。

A增长型证券组合

B货币市场型证券

C收入和增长混合型证券组合

D指数化型证券组合

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50
确定证券投资政策涉及到(    )。

A决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施

B对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析

C确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例

D投资组合的修正和投资组合的业绩评估

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51
套利定价理论(    )。

A取代了CAPM理论

B与CAPM理论的假设完全不同

C研究套利活动的机理

D是由罗斯提出的

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52
假定不允许卖空,当两个证券完全正相关时,这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为(    )。

A双曲线

B椭圆

C直线

D射线

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53
套利交易对期货市场的作用不包括(    )。

A有助于价格发现功能的发挥

B增加了期货市场的交易量

C有效降低了期货市场的风险

D提高了期货交易的活跃程度

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54
下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是(    )。

A目的不同

B风险水平不同

C操作方式及价位观不同

D在现货市场上所处的地位不同

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55
香港交易所在2006年5月12日公布的客户保证金收取办法规定,恒生指数期货每张期 货合约的维持保证金为(    )港元。

A3000

B6000

C41665

D35000

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56
德尔塔―正态分布法是典型的(    )。

A实际估值法

B名义估值法

C局部估值法

D完全估值法

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57
某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的 股票组合,当时的指数期货价格为300点,该组合的β值为1.50。一份S&P500股指期货合约的价值为:300×500美元=150000美元。因而应卖出的指数期货合约数目为 (    )张。

A10

B14

C21

D28

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58
在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的,责令改正,处以(    )的罚款。

A3万元以下

B3万元以上10万元以下

C3万元以上20万元以下

D20万元以上

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59
证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料,以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议,这是证券投资分析师的(    )。

A独立诚信原则的内涵之一

B谨慎客观原则的内涵之一

C勤勉尽职原则的内涵之一

D公正客观原则的内涵之一

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60
把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的一部分,对财务、经济、统计数据 进行评价或应用的个人”的是(    )组织。

AASFA

BAIMR

CEFFAS

DFLAAF

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多选题 二、多选题(共60题40分,其中已标明分值的20题每题1分,其余40题每题0.5分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求,多选、少选、错选均不得分)
61
学术界一般根据证券市场价格对资料的反映程度,将证券市场区分为(    )。

A弱势有效市场

B强势有效市场

C半弱势有效市场

D半强势有效市场

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62
证券投资分析的意义主要体现为(    )。

A有利于提高投资决策的科学性

B有利于正确评估证券的投资价值

C有利于降低投资者的系统性风险

D有利于投资获得成功

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63
目前,进行证券投资分析所采用的分析方法主要有(    )。

A证券组合分析法

B行为分析法

C技术分析

D基本分析

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64
下列属于证券市场上各种信息的来源的有(    )。

A政府部门

B证券登记结算公司

C中介机构

D七市公司

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65
行为分析流派分析人类的行为时主要有(    )方向。

A个体行为分析

B团体心理分析

C个体心理分析

D群体心理分析

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66
股票市盈率的估计的主要方法有(    )。

A简单估计法

B回归分析法

C试算法

D现金贴现法

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67
影响期权价格的因素包括(    )。

A协定价格与市场价格

B标的物价格的波动性

C标的资产的收益

D权利期间

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68
若以S表示标的股票的价格,X表示权证的执行价格,则(    )。

A认股权证的内在价值为max(S—X,0)

B认股权证的内在价值为max(X—S,0)

C认沽权证的内在价值为max(X—S,0)

D认沽权证的内在价值为max(S—X,0)

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69
附息债券的预期货币收入包括(    )。

A票面金额

B资本利得

C息票利息

D红利

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70
下列关于有价证券投资价值的说法,正确的有(    )。

A将债券的未来投资收益折算成现值,使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率

B将债券的未来投资收益折算成现值,使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率

C可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格

D可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值

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71
一般来讲,影响股票投资价值的外部因素主要包括(    )。

A国家的产业政策

B投资者的心理预期

C公司资产重组

D收入分配

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72
金融期货的标的资产包括各种金融工具,主要有(    )。

A股票

B外汇

C利率

D黄金

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73
现值的特征有(    )。

A当给定终值时,贴现率越高,现值越高

B当给定利率及终值时,取得终值的时间越长,该终值的现值就越高

C当给定终值时,贴现率越高,现值越低

D当给定利率及终值时,取得终值的时间越长,该终值的现值就越低

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74
假定某公司今年年末预期支付每股股利2元,明年预期支付每股股利3元,从后年起 股利按每年10%的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股45元,必 要收益率是15%,那么,(    )。

A该公司股票今年年初的市场价格被高估但基本合理

B该公司股票今年年初的市场价格被低估

C该公司股票今年年初的内在价值约等于55.91元

D该公司股票今年年初的内在价值约等于53.91元

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75
下列关于GDP与证券关系的说法,正确的有(    )。

A持续、稳定、高速的GDP增长,有助于证券价格上扬

B“滞胀”会导致证券价格下跌

C证券市场一般提前对GDP的变动做出反应

D宏观调控下的GDP减速增长,必然将使股市转入熊市

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76
宏观经济分析的基本方法包括(    )。

A比较分析法

B总量分析法

C结构分析法

D因素分析法

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77
国际金融市场按经营业务的种类划分,可以分为(    )。

A货币市场

B证券市场

C黄金市场

D期权期货市场

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78
从程度上划分,通货膨胀的种类通常包括(    )。

A恶性的通货膨胀

B稳定的通货膨胀

C温和的通货膨胀

D严重的通货膨胀

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79
货币政策对宏观经济的调控作用的突出表现包括(    )。

A通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡

B通过调控利率和货币总量控制通货膨胀,保持物价总水平的稳定

C调节国民收入中消费与储蓄的比例

D可以调节国民收入的使用结构和产业结构

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80
当经济处于通常所说的充分就业时,下列说法正确的有(    )。

A劳动力的充分利用,但不是完全利用

B达到失业率为零的状态

C存在一部分“正常”的失业

D存在由于劳动力的结构不能适应经济的发展对劳动力的需求变动所引起的结构性失业

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81
经济全球化的表现有(    ),

A生产活动全球化

B投资活动遍及全球

C各国金融日益融合在一起

D跨国公司作用进一步加强

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82
运用演绎法进行行业分析的步骤有(    )。

A接受(拒绝)假设

B观察

C寻找模式

D假设

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83
下列关于价值培养型投资理念的说法正确的有(    )。

A通过对证券母体注入战略投资的方式,培养证券的内在价值与市场价值

B众多投资者参与证券母体的融资,培养证券的内在价值和市场价值

C以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险

D是一种风险相对分散的市场投资理念

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84
行业分析的主要任务包括(    )。

A解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

B分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度

C预测并引导行业的未来发展趋势

D判断行业投资价值,揭示行业投资风险

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85
下列受经济周期影响较为明显的行业有(    )。

A消费品业

B耐用品制造业

C生活必需品

D需求的收入弹性较高的行业

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86
行业处于成熟期的特点主要有(    )。

A企业规模空前,地位显赫,产品普及程度高

B行业生产能力接近饱和,市场需求也趋于饱和,买方市场出现

C大量替代品的出现,原行业产品的市场需求开始逐渐减少

D构成支柱产业地位,生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地

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87
下列关于资产负债表的说法,正确的有(    )。

A它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表

B我国资产负债表按账户式反映

C总资产=负债+净资产

D右方列示资产各项目,左方列示负债和所有者权益各项目

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88
关于关联交易,下列说法正确的有(    )。

A从理论上讲,关联交易主要作用是降低企业的交易成本,促进生产经营渠道的畅通。提供扩张所需的优质资产,有利于实现利润的最大化

B现实中,关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径

C现实中,关联交易往往使中小投资者利益受损

D在实际操作过程中,关联交易只有经济特性

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89
与公司长期偿债能力有关的指标为(    )。

A资产负债率

B有形资产净值负债率

C产权比率

D已获利息倍数

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90
在计算营运指数时,其计算过程中的非付现费用涉及(    )。

A计提的资产减值准备

B固定资产折旧

C无形资产摊销

D待摊费用的减少

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91
已知税息前利润,要计算资产净利率还需要知道(    )。

A利息费用

B公司所得税

C股东权益

D平均资产总额

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92
关于沃尔评分法,下列说法正确的有(    )。

A把若干个财务比率用线性关系结合起来,以此评价公司的信用水平

B选择了7种财务比率,分别给定了其在总评价中所占的比重,总和为100分

C营业收入/应收账款的标准比率为6

D沃尔评分法在技术上不完善,在实践中没有被应用

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93
下列关于公司产品竞争能力的说法中,正确的有(    )。

A成本优势是决定竞争优势的关键因素

B在现代经济中,公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素

C在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下,具有质量优势的公司往往在该行业中 占据领先地位

D低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素

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94
某公司2008年和2009年的部分财务数据如下:
 证券投资分析试卷 
根据上述数据,可以得出的结论有(  )。

A该公司两年来的偿债能力均较差,流动性欠佳

B该公司2009年营业收入增长12.5%,表明经营效率良好

C该公司有较高的盈利能力

D该公司两年来较少利用财务杠杆

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95
属于控制权变更型公司重组的有(    )。

A收购股份

B股权的协议转让

C股权的无偿划拨

D收购公司

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96
NOPAT的计算需要对利润表的(    )项目进行调整。

A会计准备

B负息债务的利息支出

C营业外收支

D现金营业所得税

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97
影响应收账款周转率的主要因素包括(    )。

A季节性经营

B大量使用分期付款结算方式

C大量使用现金结算

D年末销售大幅度上升或下降

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98
下列关于圆弧形态的说法中,错误的有(    )。

A圆弧形态又称碟形

B圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态

C圆弧形态的成交量一般是中间少,两头多

D圆弧形成的时间越短,反转的力度越强

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99
技术分析是以一定的假设条件为前提的,这些假设是(    )。

A市场行为涵盖一切信息

B证券价格沿趋势移动

C历史会重演

D市场是有效率的

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100
在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力,主要是由(    )所决定的。

A投资者的筹码分布

B持有成本

C券商的压制因素

D市场管制

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101
关于趋势线和支撑线,下列论述正确的有(    )。

A在上升趋势中,将两个低点连成一条直线,就得到上升趋势线

B上升趋势线起支撑作用,下降趋势线起压力作用

C上升趋势线是支撑线的一种,下降趋势线是压力线的一种

D趋势线被突破后,就没有任何作用了

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102
波浪理论考虑的因素主要有(    )。

A股价走势所形成的形态

B股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置

C波浪的大小

D完成某个形态所经历的时间长短

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103
在应用WMS指数时,下列操作或者说法错误的有(    )。

A在WMS升至80以上,此时股价持续上扬,是卖出信号

B在WMS跌至20以下,股价持续下降,是买进的信号

C当WMS低于20,一般应当考虑加仓

D当WMS高于80,一般应当准备卖出

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104
下列关于旗形的说法正确的有(    )。

A旗形无测算功能

B旗形持续时间可长于三周

C旗形形成之前成交量很大

D旗形被突破之后成交量很大

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105
MA的特点包括(    )。

A追踪趋势

B滞后性

C稳定性

D助涨助跌性

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106
下列关于波浪理论的说法中,正确的有(    )。

A较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪

B处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪

C波浪理论学习和掌握上很容易,最大的不足是应用上的困难

D形态、比例和时间三个方面是波浪理论首先应考虑的

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107
关于可行域,下列说法正确的有(    )。

A可供选择的证券有两种以上,可能的投资组合便不再局限于一条曲线上,而是坐 标系中的一个区域

B如果在允许卖空的情况下,可行域是一个无限的区域

C可行域的左边界可能向外凸或呈线性,也可能出现凹陷

D证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合,它为投资者提供了一切可行的组 合投资机会

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108
完全负相关的证券A和证券B,其中证券A标准差为30%、期望收益率为14%,证券B的标准差为25%、期望收益率为12%。下列说法正确的有(    )。

A最小方差证券组合为40%A+60%B

B最小方差证券组合为5/11×A+6/11×B

C最小方差证券组合的方差为0

D最小方差证券组合的方差为14.8%

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109
学者们为了克服马柯威茨的均值方差模型在应用上面临的最大障碍又提出了新的模 型,包括(    )。

A单因素模型

B多因素模型

C资本资产定价模型

D套利定价理论

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110
下列关于资本市场线的说法中,正确的有(    )。

A资本市场线反映有效组合的期望收益率和风险之间的均衡关系

B资本市场线说明有效组合的期望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿 两部分构成

C资本市场线给出任意证券或组合的收益风险均衡关系

D资本市场线与证券市场线的差别就在于后者不反映有效组合的收益风险均衡关系

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111
将证券组合A的夏普指数与证券组合B的夏普指数比较,下列关于比较结果的描述正确的有(    )。

A证券组合A的夏普指数高,则证券组合A的绩效好于证券组合B的绩效

B证券组合A的夏普指数高,则该证券组合位于资本市场线的上方

C证券组合A的夏普指数低,则证券组合A的绩效不如证券组合B的绩效

D证券组合A的夏普指数低,则该证券组合位于资本市场线的下方

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112
广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发,包括(    )。

A金融产品设计

B金融产品定价

C交易策略设计

D金融风险管理

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113
目前已经上市的关于中国概念的股指期货有(    )。

A美国的CBOE的中国股指期货

BNSDAQ中国企业指数期货

C新加坡新华富时中国50指数期货

D香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约

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114
下列各项中属于原生金融工具的有(    )。

A货币

B债券

C期货

D外汇

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115
下列关于基差对套期保值效果的影响的说法中,正确的有(    )。

A基差走强,对买进套期保值者有利

B基差走强,对卖出套期保值者有利

C基差走弱,对买进套期保值者有利

D基差走弱,对卖出套期保值者有利

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116
传统的风险限额管理主要是头寸规模控制,这种管理方式存在的缺陷包括(    )。

A存在严重的时滞

B没有包含杠杆效应

C没有考虑不同业务部门之间的分散化效应

D缺乏弹性

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117
投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有(    )行为。

A代理委托人从事证券投资

B买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票

C利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息

D根据客户的风险特性,推荐投资证券产品

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118
我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规包括(    )。

A《中华人民共和国证券法》

B《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

C《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》

D《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》

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119
国际注册投资分析师协会由(    )经过3年多的策划成立。

A欧洲金融分析师协会

B巴西投资分析师协会

C亚洲证券分析师联合会

D美洲金融分析师协会

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120
国际注册投资分析师协会会员包括的类型有(    )。

A联盟会员

B合同会员

C融券会员

D联系会员

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判断题 三、判断题(共60题,每小题O.5分,共30分。不选、错选、放弃均不得分)
121
投资者从事证券投资是为了获得投资回报,这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说,预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。(    )
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122
单个证券的风险一收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。(    )
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123
根据投资者对风险收益的不同偏好,投资者的投资策略大致可分为保守稳健型和稳健 成长型两类。(    )
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124
有效市场假说表明,在有效率的市场中,投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。(    )
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125
基本分析的优点是同市场接近,考虑问题比较直接;缺点是考虑问题的范围相对较 窄,对市场长远的趋势不能进行有益的判断。(    )
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126
信息的收集、整理和分析是进行证券投资分析的最基础的工作。(    )
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127
只要市场价格代表证券的真实价值,这样的市场就是有效市场。(    )
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128
在有效市场中,投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的 能力。(    )
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129
与流动性好的债券相比,流动性差的债券按市价卖出较困难,持有者面临遭受损失的风险因而较大,具有较低的内在价值。(    )
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130
债券的票面利率越低,债券价格的易变性就越小。(    )
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131
一般来说,在其他条件不变的情况下,债券的期限越长,其市场价格变动的可能性就越大,投资者要求的收益率补偿也越低。(    )
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132
政府对证券市场的监管措施的变化会对股票的市场价格产生影响,但是政府对证券市 场的监管不属于影响股票价格的外部因素。(    )
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133
公司本年年末预期支付每股股利4元,从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如 果必要收益率是15%,那么,该公司股票今年年初的内在价值等于80元。(    )
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134
当市场利率下降时,票面利率较低的债券增值潜力很小。(    )
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135
市场预期理论又称“无偏预期”理论,认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场 预期。预期未来利率上升,利率期限结构呈下降趋势;预期未来利率下降,利率期限结构会呈上升趋势。(    )
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136
一次还本付息的债券,其终值为债券的本利和。(    )
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137
内部收益率就是使投资的净未来值等于零的贴现率。(    )
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138
经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。(    )
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139
在经济持续繁荣增长时期,利率下降;在经济萧条市场疲软时,利率上升。(    )
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140
一个国家除了储备外汇外,还有一部分非储备外汇,即通过国际货币市场单纯进行货币交易而增加或减少的外汇。它和储备外汇一样都是通过国际收支账户实现 的。(    )
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141
收入政策最终可以不通过财政政策和货币政策来实现。(    )
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142
统计国内生产总值GDP时,是以“国民原则”为核算标准的。(    )
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143
通货膨胀有利于经济增长,则股价上升;通货紧缩将导致经济衰退和经济萧条,则股价下跌。(    )
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144
一般来说,投资者应该选择增长型行业和在行业生命周期中处于初创期的行业进行投 资。(    )
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145
《上市公司行业分类指引》是在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关 内容的基础上制定而成的。(    )
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146
“战略产业”,一般是指具有较低需求弹性和收入弹性,能够带动国民经济其他部门发展的产业。(    )
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147
由于经济结构的不同,行业基本上可分为完全竞争、不完全竞争、垄断竞争和完全垄断四种市场类型。(    )
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148
归纳法是从个别出发以达到一般性,从一系列特定的观察中,发现一种模式,这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是,这种模式的发现能同时解释为什么这个模式会存在。(    )
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149
从理论上说,关联交易属于中性交易。(    )
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150
衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。(    )
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151
公司有可能为他人向金融机构借款提供担保,这种担保不会成为公司的负债,增加偿债负担。(    )
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152
出口退税会使现金流量表有一个明显变化,使“经营活动产生的现金流量净额”减少。(    )
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153
净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税以后的余额。(    )
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154
一般来讲,存货周转速度越快,存货的占用水平越高,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越慢。(    )
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155
每股收益反映股票所含有的风险。(    )
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156
已获利息倍数是税息后利润与利息费用之比。(    )
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157
从长期偿债能力来讲,有形资产净值债务率越低越好。(    )
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158
因为销售毛利率是企业销售净利率的基础,所以销售毛利率高,就意味着销售净利率一定较高。(    )
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159
越重要、越有效的趋势线被突破,其转势的信号越强烈。(    )
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160
三角形态是属于反转突破形态的一类形态。(    )
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161
道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。(    )
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162
与旗形一样,楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。(    )
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163
V形反转是一种强势反转,在应用时可大胆使用。(    )
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164
技术分析理论认为股票价格时涨时落,没有什么可以用于预测未来运动方向的规律。(    )
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165
周K线中用的最高价是一周内的最高价。(    )
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166
证券组合管理理论最早由经济学家哈理·马柯威茨于1952年系统提出。(    )
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167
同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。(    )
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168
对于多个证券组合来说,其可行域仅依赖于其组成证券的期望收益率和方差。(    )
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169
假设投资者投资于两种证券A、B组成的证券组合,比例分别为XA和XB可知XA+XB=1,且XA、XB都必须大于0。(    )
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170
行为金融的一个研究重点在于确定在怎样的条件下,投资者会对新信息反应过度或不足。(    )
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171
证券A和B组成的证券组合P中,A、B完全正相关时,σP=XAσA-(1-XA)σB。(    )
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172
证券A和B组成的证券组合P中,相关系数决定组合线在A与B之间的弯曲程度。随着PAB的增大,弯曲程度将增加。(    )
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173
现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。(    )
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174
当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时,套利行为同样受到影响。(    )
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175
依据资本资产定价模型,β系数为1.2,则表明,当β指数变化1%时证券投资组合变化的百分比为1.2%。(    )
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176
VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性,成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。(    )
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177
跨品种价差套利只能在同一交易所进行交易。(    )
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178
证券公司应通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施,建立健全研究咨询部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度。(    )
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179
证券投资分析师可以包括经济学家、基金管理人、投资组合管理人。(    )
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180
根据有关规定,我国的证券分析师必须以真实姓名执业。(    )
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