A价值
B价格
C收益
D风险
A50 000元
B60 000元
C69 000元
D75 000元
A8 310元
B10 400元
C15 800元
D12 597.12元
A12 727.27元
B13 277.16元
C16 098.66元
D18 833.30元
A52天
B53天
C62天
D63天
A内部收益率
B净资产收益率
C市盈率
D必要收益率
A对未来利率变动方向的预期
B短期债券是长期债券的理想替代物
C债券预期收益中可能存在的流动性溢价
D市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍
A在一般情况下,股利水平越高,股价越高;股利水平越低,股价越低
B从理论上讲,公司净资产增加,股价上涨;净资产减少,股价下跌
C股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大
D公司增资一定会使每股净资产下降,因而促使股价下跌
A10元
B30元
C50元
D100元
A16.37元
B17.67元
C25元
D26元
A12%
B13%
C15%
D17%
A可变增长模型
B不变增长模型
C二元增长模型
D零增长模型
A算术平均数法或中间数法
B市场预期回报率倒数法
C趋势调整法
D回归调整法
A股票
B外汇
C利率
D以上都是
A从理论上说,实值期权的内在价值为正,虚值期权的内在价值为负,平价期权的内在价值为零
B对看跌期权而言,若市场价格高于协定价格,期权的买方执行期权将有利可图
C对看涨期权而言,若市场价格低于协定价格,期权的买方执行期权将有利可图
D实际上,期权的内在价值可能大于零,可能等于零,也可能为负值
A0
B200
C-200
D20
A利率提高,期权标的物的市场价格将下降,从而使看涨期权的内在价值下降,看跌期权的内在价值提高
B在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期权价格越高;反之,期权价格越低
C在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升,使看跌期权价格下降
D标的物价格的波动性越大,期权价格越高;波动性越小,期权价格越低
A990元
B1010元
C980元
D800元
A0.46元
B0.54元
C0.66元
D0.96元
A-2元
B2元
C-9元
D9元
A公司净资产
B公司盈利水平
C股份分割
D市场因素
A现金流贴现模型
B市盈率估价模型
C不变增长模型
A转换价值=标的股票市场价格×转换比例
B转换价值=标的股票净资产×转换比例
C转换价值=标的股票市场价格÷转换比例
D转换价值=标的股票净资产÷转换比例
A转换升水比率15%
B转换贴水比率15%
C转换升水比率25%
D转换贴水比率25%
A对于某一认股权证来说,其溢价越高杠杆作用就越高
B认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌
C认股权证的市场价格同其可选购股票的市场价格保持相同的 涨跌数
D认股权证的市场价格要比其可选购股票的市场价格的上涨或下跌的速度快得多
A可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格
B可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格
C可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格
D可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值
A总负债
B总资产
C资产净值
D股票股利
A越小
B越大
C不变
D不确定
A宏观经济因素
B股利政策
C行业因素
A反映每单位投资的资本损益
B反映每单位投资能够获得的债券年利息收益
C度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比
D可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较
A在其他变量保持不变的情况下,股票价格与认沽权证价值反方向变化
B在其他变量保持不变的情况下,到期期限与认股权证价值同方向变化
C在其他变量保持不变的情况下,无风险利率与认沽权证价值反方向变化
D在其他变量保持不变的情况下,股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化
A权益价值=资产价值+负债价值
B权益价值=资产价值-负债价值
C负债价值=权益价值+资产价值
D权益价值=资产价值
A流动性偏好理论
B市场预期理论
C市场分割理论
D有效市场理论
A映射
B转换
C回归
D贴现
A货币政策
B财政政策
C经济周期
D产业政策
A规避市场风险的能力
B产生未来收益的能力
C流动性
D交易性
B负数
C正数
D不变
A自由现金流
B权益现金流
C资本现金流
D经济利润
A经济利润
B自由现金流
D权益现金流
A市净率
B市盈率
C股价/销售额比率
D市值回报增长比
A历史成本法
B重置成本法
C清算价值法
D公允价值法
A1元
B10元
C100元
D1 000元
A360
B364
C365
D366
A59天
B60天
C63天
D64天
A其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定,不随职能资本价值的变动而变动
B其市场价值与预期收益的多少成正比,与市场利率的高低成反比
C其风险大小,既决定于投资者的投资能力,也决定于市场的总体情况
D其价格波动,既决定于有价证券的供求,也决定于货币的供求
A历史价格
B当前价格
C发行价格
D预期市场价格
A是一种相对“客观”的价格
B围绕着内在价值形成的
C由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
D受外在因素比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等影响
C18元
D20元
A任何投资活动均以之为基础
B证券的市场价格高于其内在价值的部分
C对债券或优先股而言,它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率
D对普通股而言,它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分
A6.1万元
B5.2万元
C6.2万元
D6.5万元
A市场效率低下
B债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C对未来利率变动方向的预期
D资金在长期和短期市场之问的流动可能存在的障碍
C收入分配政策
D产业的发展状况
A市场供求关系
B流动性溢价
C市场分割
D对未来利率变化方向的预期
A零增长模型
D三元增长模型
A市场利率
B股息支付率
C收益增长率
D增长率标准差
A回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性
B尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素
C能成功地解释较长时间内市场的复杂变化
D当市场兴趣发生变化时,表示各变量权重的那些系数将有所变化
A试算法
B回归分析法
C简单估计法
D现金贴现法
A市净率越大,说明股价处于较高水平;市净率越小,则说明股价处于较低水平
B市净率反映的是相对于净资产股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平
C市净率又称价格收益比或本益比,是每股价格与每股收益之间的比率
D市净率通常用于考察股票的内在价值,多为长期投资者所重视
A10 105元
B15 000元
C16 105元
D19 023元
A标的物
B合约规模
C交割时间
D标价方法
A购买金融工具而付出的融资成本
B持有现货金融工具所取得的收益
C持有成本
D净成本
B财政政策、货币政策
C期货合约的流动性
D现货金融工具的供求关系
A金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利
B期权的价格是在期权交易中期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用
C期权价格受多种因素影响,但从理论上说由两个部分组成,即内在价值和时间价值
D金融期权的时间价值是指期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益
A利率
B协定价格与市场价格
C标的资产的收益
D权利期间
A标的物价格的波动性
A看涨期权
B虚值期权
C平价期权
D实值期权
A对看跌期权而言,当市场价格高于协定价格时
B对看涨期权而言,当市场价格低于协定价格时
C对看涨期权而言,当市场价格高于协定价格时
D内在价值为正的金融期权
A市场价格低于协定价格的看涨期权
B市场价格高于协定价格的看跌期权
C市场价格高于协定价格的看涨期权
D市场价格低于协定价格的看跌期权
B趋势调整法
C市场决定法
A期权期间越长,期权价格越高
B协定价格与市场价格间的差距越大,时间价值越小
C标的物价格的波动性越小,期权价格越高
D利率提高,股票看涨期权的内在价值下降,而看跌期权的内在价值会提高
A可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值
B可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值
C可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值
D可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分
A认股权证的持有人有权买入标的证券,认沽权证的持有人有权卖出标的证券
B按权证的内在价值,可以将权证分为平价权证、价内权证和价外权证
C美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券,而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券
D现金结算权证行权时,发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算,实物交割权证行权时则涉及标的证券的实际转移
A认股权证的内在价值为max(S-X,0)
B认沽权证的内在价值为max(X-S,0)
C认股权证的内在价值为max(X-S,0)
D认沽权证的内在价值为max(S-X,0)
A到期期限
B权证的行权价格
C股价的波动率
D无风险利率
A杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多
B杠杆作用可以用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示
C杠杆作用可以用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价格的比值近似表示
D杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨(或下跌)幅度的几倍
A可转换证券是指可以在一定时期内,按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券
B可转换证券具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值
C发行可转换证券时需同时规定转换比例和转换价格
D可转换证券的价值与标的证券的价值有关
A市场预期理论
B期限结构理论
D流动性偏好理论
A货币的供求
B内在价值的回归
C有价证券的供求
D收益与风险的反比关系
A市场报价
B现金流量折现法和期权定价模型
C参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值
D参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格
B安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分
C就债券或优先股而言,它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率,或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分
D对普通股而言,它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分,或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
A现金流出的现值大于现金流人的现值
B现金流出的现值正好等于现金流入的现值
C该投资行为所产生的现金流的净现值等于0
D该投资行为所产生的现金流的净现值大于0
A经济利润估值模型
B现金流贴现模型
C调整现值模型
D资本现金流模型
B资本现金流模型
D经济利润估值模型
A权益现金流模型
A市盈率
B市净率
D市值回报增长比(PEG)
A周期性较弱企业
B重组型公司
C一般制造业
D服务业
A成熟行业
B周期性公司
C重组型公司
D亏损公司
C公允价值法
D清算价值法
A无套利定价
B风险中性定价
C套利定价模型
D资本资产定价模型
A发行人提前赎回权
B偿债基金条款
C转股权、转股修正权
D债券持有人提前返售权
A当期收益率
B真实无风险收益率
C预期通货膨胀率
D风险溢价
A零利率
B即期利率
C到期收益率
D真实无风险收益率
A收益报价
B全价报价
C部分报价
D净价报价
A所见即所得,比较方便
B需要计算实际支付价格
C更好地反映债券价格的波动程度
D把利息累积因素从债券价格中剔除