A分析目前与未来的经济环境，确定经济环境中可能存在的状态范围，即情景

B预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险，各类资产之间的相关性

C确定各情景发生的概率

D以情景的发生概率为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险