纪念钞发行量有限，有纪念意义，所以，它有升值潜力，是居民投资理财的一种选择，①正确；该纪念钞由央行发行，是我国的法定货币，能充当商品交换的媒介，具有流通手段的职能，③符合题意；该纪念钞的面值由国家决定，购买力不能由国家决定，②错误；商业保险具有规避风险的作用，该纪念钞不能规避风险，纪念钞是纸币，其本质是价值符号，不是一般等价物，④错误。故本题选D。